Principy

Algoritmické obchodování (Algorithmic trading), známé též jako „black-box trading“, je využití výkonné výpočetní infrastruktury pro automatické podávání jak limitních, tak tržních objednávek na základě příchozí informace. RSJ využívá algoritmické obchodování jako tvůrce trhu a zároveň i pro aktivní obchodování (directional trading).

Algoritmické obchodování, které používá společnost RSJ, je založeno na sofistikovaných matematických modelech. Tyto modely aplikují v praxi hluboké výsledky teoretické matematiky na finančních trzích. Tým matematiků RSJ neustále zlepšuje tyto modely a vytváří modely nové. Vstupem u těchto modelů jsou postupně přicházející data (formou tick-by-tick) z obchodovaného trhu, jakož i z jiných zdrojů. Parametry modelů se kalibrují za použití zdokonalených statistických postupů. Každý den logujeme desítky gigabajtů tržních dat přicházejících formou tick-by-tick.

Pokud jde o matematické modely, je důležité, aby tyto modely byly robustní. Vzhledem k tomu, že finanční trhy nejsou stacionární, je nutné provádět častou aktualizaci a kalibraci modelů za použití nejnovějších dat. Optimální modelovací přístup je určitým kompromisem mezi statistickou chybou odhadu a nestacionaritou finančního trhu. Pro minimalizaci statistické chyby odhadu je žádoucí pro analýzu použít co nejvíce dat. Problém špatného odhadu z důvodu nestacionarity finančního trhu lze naopak eliminovat použitím aktuálních dat a co nejkratší časové řady. Za zmínku též stojí, že řádný modelovací přístup vyžaduje analýzu skoků ve finančních časových řadách (tzv. jump-diffusion modely), neboť u cen dochází často ke skokovým změnám. Je velmi nebezpečné předpokládat, že ceny aktiv se vyvíjejí spojitě. To obzvláště platí v dnešním prostředí.